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安琪酵母:一份合规的有技巧的业绩中报

安琪这个月大跌,今天交了半年的成绩单。
有人质疑安琪的保密工作太差,对于社会底层的人来说,发发牢骚就算了,别太较真。
规则和公平,是谁制定的?是为了保护谁?
黄晓明有钱后,他炒股都是找人代操作,赵薇也好,他们投资的层次完全和我们不一样。徐翔传奇般的人物,为谁服务?真正赚钱的不也很多是我们不知道的手段吗?
站的高度不一样,视角就不一样,没那么高,就别指责别人比你高。
说安琪的业绩中报
我不懂财务,但是粉丝中有不少是从事财务的工作。报表中的利润,是可以有技巧的,而且还合规。
今年一季度营收16.3亿,归属净利润2.77亿,利润同比增长30%,净利润17.39%。当时,我问过董秘,是不是降税了,还是国外营收税率低,一季度的税率是5.59%。
此时,如果联想至最近的大跌,一季度的报告为什么好看?那是为了日升可转债可以顺利转股。再看看,高管增持的价格,不也是为了日升可转债可以顺利转股吗?
中报出来了,净利润由30%的增速降至19.45%。归属净利润,是可以调节的,手法很多,懂财务的朋友,再看看这份成绩单,是什么原因造成了净利润下降了。
净利润可以调节,但是,营收通常很难调节。
今年二季度营收17亿,相比一季度增长4.05%
2017年营收二季度比一季度增长5.07%
2016年营收二季度比一季度增长11.29%
2015年营收二季度比一季度增长9.27%
2014年营收二季度比一季度增长18.08%
2013年营收二季度比一季度增长12.75%
2012年营收二季度比一季度增长7.39%
2011年营收二季度比一季度下滑5.07%
2010年营收二季度比一季度增长11.43%
2009年营收二季度比一季度增长20.55%
半年营收相比2017上半年增长14.33%
2017上半年相比2016上半年增长22.42%
2016上半年相比2015上半年增长15.78%
2015上半年相比2014上半年增长17.99%
2014上半年相比2013上半年增长24.37%
2013上半年相比2012上半年增长0.65%
2012上半年相比2011上半年增长13.28%
2011上半年相比2010上半年增长24.27%
这里的净利润没有计算,净利润和原料成本关系较大,但通常在年初,全年的糖蜜采购就完成了。
总结:营收依然在增加,增速确实在减缓。净利润减少,可能是一季度把净利润做高了,二季度需要调节。总体看,安琪的基本面没有发生重大变化。
至于现在比较流行的词汇:杀估值。从资金的角度去判断,是国内以基金为代表的机构在杀。外资有买有卖,我要是没猜错,明天早上看到外资的持股,大概率是买的比卖的多。
技术面已经破位,去年7、8、9月份有个中枢平台,价位在23元左右,这个平台也是去年日升减持的区间,这个位置,我想应该是能挺住的。
今天又超卖了,5天均线通常会有吸力或压力,安琪的盘子不算重,真反弹起来,也很快。
目前,国内机构,真的有可能,把资金流向基建板块。
持有安琪的,我认为,继续拿着问题不大,只是过程会比较痛苦。很多人盼望着安琪产品早点涨价,安琪产品不涨价,不是管理层心地善良,更不是傻。说明了行业竞争依然属于激烈竞争状态,不涨价,甚至低价促销,挤掉其他品牌,倘若这一步走成功了,洗掉了竞争对手,那么安琪的春天就到来了。
另外,万亿规模的地方专项债发行加速。说是不是加杠杆,我理解是没办法了,新的通胀可能又要开始了。

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